Каштоўныя паперы з фіксаванай даходнасцю абараняюць ад падзення ставак
У перыяды зніжэння ставак па банкаўскіх дэпазітах становіцца выгадна ўкладваць сродкі ў прылады з фіксаваным прыбыткам, да якіх ставяцца аблігацыі банкаў.
Банкаўскія аблігацыі з'яўляюцца параўнальна новым выглядам зберажэнні для жыхароў Беларусі - яны пачалі з'яўляцца ў нашай краіне літаральна пару гадоў таму. Да гэтага аблігацыі для фізічных асоб выпускалі Міністэрства фінансаў (выйгрышныя валютныя аблігацыі) і Нацыянальны банк.
Аднак паступова дзяржава адмовілася ад спробаў прыцягваць сродкі самастойна і дазволіла выпускаць аблігацыі банкам, якія маюць ліцэнзіі на прыцягненне сродкаў насельніцтва ва ўклады.
Пры гэтым для забеспячэння надзейных гарантый вяртання сродкаў, прыцягнутых шляхам выпуску такіх аблігацый, банкам дазволена выпускаць дадзеныя каштоўныя паперы па ўзгадненні з Нацыянальным банкам РБ у памеры не больш за 80% ад нарматыўнага капіталу.
Плюс для банка, плюс для інвестара
У цяперашні час аблігацыі для фізічных асоб выпускаюць найбуйнейшыя дзяржаўныя банкі Беларусі і ААТ "Белгазпрамбанк".
Для банкаў перавага аблігацый складаецца перш за ўсё ў доўгатэрміновым характары сродкаў, якія яны атрымліваюць. Справа ў тым, што аблігацыі выпускаюцца, як правіла, на некалькі гадоў, а зваротны выкуп дадзеных каштоўных папер банкі вырабляюць толькі ў тым выпадку, калі яны бяруць на сябе такое абавязацельства. У прыватнасці, Белгазпрамбанк выпусціў аблігацыі для фізічных асоб з тэрмінам звароту прыкладна 2,5 года, а датэрміновы выкуп ажыццяўляе толькі праз год пасля продажу. Гэтым аблігацыі выгадна адрозніваюцца ад дэпазітаў, сродкі з якіх іх ўладальнік заўсёды можа забраць.
Такім чынам, банкі могуць спакойна распараджацца атрыманымі пры размяшчэнні аблігацый грашыма, выдаючы крэдыты на працяглыя тэрміны, і, адпаведна, маюць магчымасць ўсталёўваць па дадзеных каштоўных паперах больш высокія стаўкі, чым па дэпазітах. Апошні з'яўляецца плюсам ўжо для пакупніка аблігацый.
Яшчэ адно годнасць аблігацый для іх уладальнікаў - гэта, як правіла, фіксаваная стаўка, якая вызначаецца банкамі па дадзеных каштоўных паперах.
У перыяд, калі працэнты па дэпазітах раслі, што адбывалася з восені мінулага года па вясну гэтага ў сувязі з фінансавым крызісам, пастаянная стаўка была хутчэй мінусам, чым плюсам, і дэпазіты апынуліся прывабней аблігацый. Гэта прывяло да таго, што цікавасць жыхароў Беларусі да дадзеных каштоўных паперах прыкметна знізіўся.
Аднак цяпер сітуацыя змянілася: вось ужо некалькі месяцаў стаўкі па валютных дэпазітах у беларускіх банках падаюць, а працэнты па рублёвых нядаўна прыпынілі рост і ў перспектыве таксама павінны пайсці ўніз.
Зараз па большасці укладаў банкі пакідаюць за сабой права памяншэння ставак у выпадку змены рынкавых умоў. І ахвотна карыстаюцца гэтым правам.
З аблігацыямі справа ідзе па-іншаму, і, як правіла, усталяваны па іх працэнт не мяняецца. У прыватнасці, працэнт па валютных аблігацыях Белгазпрамбанка ў еўра і далярах ЗША зафіксаваны на ўзроўні 9. Такім чынам, купіўшы аблігацыю з фіксаванай даходнасцю, чалавек будзе застрахаваны ад зніжэння адсоткаў.
Дакументарныя і на прад'яўніка
Дадатковыя выгоды аблігацыях надае тое, што яны выпускаюцца ў выглядзе дакументарных каштоўных папер, што палягчае іх выкарыстанне.
Аблігацыя нагадвае грашовую банкноту і ўяўляе сабой бланк з многімі ступенямі абароны. У прыватнасці, каштоўныя паперы, якія выпускаюцца ААТ "Белгазпрамбанк", маюць 12 ступеняў абароны, і гэта не лічачы каляровых эфектаў. Па ступені абароненасці ад падробак яны знаходзяцца на ўзроўні беларускіх грашовых знакаў.
Акрамя таго, аблігацыі для фізічных асоб не з'яўляюцца імяннымі, а выпускаюцца на прад'яўніка. Гэта значыць, што ўласнік аблігацыі нідзе не фіксуецца, што палягчае яе набыццё і выкарыстанне, - банк не будзе пытацца ніякіх дакументаў пры продажы аблігацыі, пры выплаце даходу і яе пагашэнні.
Праўда, не варта забываць, што, згодна з Законам Беларусі № 426-3 ад 19 ліпеня 2000 года "Аб мерах па прадухіленні легалізацыі даходаў, атрыманых незаконным шляхам, і фінансавання тэрарыстычнай дзейнасці", банк запатрабуе дакументы, якія сведчаць асобу пакупніка, у тым выпадку, калі сума ўгоды перавысіць 2 тыс. базавых велічынь. Гэта даволі вялікая велічыня - 70 млн BYR.
Тое, што аблігацыі ні на каго не запісаныя, дазваляе выкарыстоўваць іх практычна як папяровыя грошы. Аднак тут справы ідуць не зусім проста, так як аперацыі з аблігацыямі рэгулююцца законам аб каштоўных паперах, а калі аблігацыі яшчэ і намінаваныя ў замежнай валюце, то трэба ўлічваць патрабаванні валютнага заканадаўства.
Згодна з Законам РБ № 226-3 ад 22 ліпеня 2003 года "Аб валютным рэгуляванні і валютным кантролі", фізічныя асобы могуць выкарыстоўваць аблігацыі ў замежнай валюце, гэтак жа як і саму замежную валюту, у здзелках з іншымі фізічнымі асобамі толькі ў выпадку дарэння, прадастаўлення і вяртання пазык, а таксама перадачы аблігацый на захоўванне і іх вяртанне.
З аблігацыямі, намінаванымі ў беларускіх рублях, справа ідзе некалькі па-іншаму. З імі можна праводзіць любыя аперацыі, але згодна з Законам РБ ад 12 сакавіка 1992 года № 1512-XII "АБ каштоўных паперах і фондавых біржах", здзелкі па абыходжанню каштоўных папер у Беларусі ажыццяўляюцца толькі з удзелам прафесійнага ўдзельніка рынку каштоўных папер.
Дадзенае патрабаванне, згодна з Інструкцыі аб парадку здзяйснення здзелак з каштоўнымі паперамі на тэрыторыі РБ, зацверджанай Указам прэзідэнта РБ № 277 ад 28 красавіка 2006 года, не распаўсюджваецца толькі на спадчыну, судовыя рашэнні, а таксама скасаванне раней заключаных дагавораў (у некаторых выпадках). Нават перадача каштоўных папер у заклад павінна ажыццяўляцца з абавязковай рэгістрацыяй дагавора закладу профучастником.
Такім чынам, аблігацыя - гэта не проста паперка, а сур'ёзны дакумент, якім і павінна быць сапраўдная каштоўная папера. Яе можна выкарыстоўваць рознымі спосабамі - у якасці закладу, для прадастаўлення пазыкі, як сродак плацяжу, але улічваючы асаблівасці заканадаўства. У любым выпадку аблігацыя нашмат зручней, чым дэпазіт, з якім наогул што-то зрабіць даволі складана.
Влаимир Тарасаў
