Организация выпуска, размещения и обслуживание облигационных займов эмитентов

1

Облигации - один из наиболее перспективных способов привлечения инвестиций для крупных компаний
2

Полный спектр услуг по организации выпуска и размещения облигаций на фондовом рынке РБ
3

Сотрудничество по выпуску корпоративных облигаций с крупными инвестиционно привлекательными эмитентами
4

Полный комплекс услуг на всех этапах жизни облигационного займа, начиная с принятия решения о выпуске и до его погашения

№	Преимущество	Описание преимущества
1.	Снижение стоимости заимствований в результате публичного привлечения финансовых ресурсов по рыночным ставкам (диверсификация базы инвесторов, непосредственный выход на конечных инвесторов)	Как показывает практика, уже при первом выпуске облигаций эмитент получает более дешевые средства по сравнению с коммерческим кредитом. При надлежащей работе с выпуском облигаций стоимость последующих заимствований (новых выпусков облигаций) может значительно снизиться, а срок обращения – увеличиться
2.	Повышение прозрачности и информационной открытости эмитента, создание публичной кредитной истории (облигационные займы в большей мере, чем банковские кредиты способствуют формированию публичной кредитной истории)	Размещение облигаций является публичным фактом, который отражается в средствах массовой информации, проходит государственную регистрацию в Департаменте по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь. Все это способствует повышению инвестиционной привлекательности эмитента в глазах инвесторов
3.	Независимость от отдельно взятого кредитора, отсутствие риска отзыва кредита по причинам, не зависящим от заемщика (привлечение ресурсов при сохранении независимости от кредиторов)	Все условия займа исчерпывающе отражены в проспекте эмиссии ценных бумаг. Владельцы облигаций не вправе оказывать давление на эмитента и требовать досрочного погашения долга (даже в случае ухудшения финансового положения эмитента)
4.	Увеличение сроков кредитования	Правильно организованный облигационный заем (при включении механизма безотзывных оферт) позволяет привлекать средства на срок 3-5 лет
5.	Налоговые льготы	Обслуживание облигационного займа относится на себестоимость продукции предприятия
6.	Привлечение средств под будущие расходы и вложения	Привлеченные посредством облигационного займа средства можно направить на расходы, запланированные на будущие периоды

Услуги ОАО «Белгазпромбанк» по организации и обслуживанию выпусков корпоративных облигаций:

№	Услуга Банка	Составляющие услуги
1.	Финансовый консультант	• определение потребностей предприятия в финансировании; • определение параметров и структуры облигационного займа; • определение оптимального времени выхода на рынок облигаций.
2.	Организатор выпуска облигаций	• подготовка проспекта эмиссии облигаций; • подготовка инвестиционного меморандума для инвесторов; • регистрация информации об эмиссии в Департаменте по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь.
3.	Агент по гарантированному первичному размещению облигаций (андеррайтер)	• проведение рекламной кампании для потенциальных инвесторов; • первичное размещение облигаций среди инвесторов; • распространение облигаций, выпущенных в документарной форме, через филиальную сеть банка.
4.	Поддержание вторичного рынка облигаций	• организация вторичного рынка – поддержание ликвидности облигаций на биржевом и внебиржевом рынках путём выставления котировок на покупку и продажу облигаций; • поддержание твердого спрэда между котировками на вторичном рынке; • услуги маркет-мейкера; • информационная поддержка выпуска в период обращения облигаций.
5.	Платёжный агент	• выплата купонного дохода; • выплата процентов и номинала при выкупе облигаций; • погашение облигаций.
6.	Депозитарные услуги	• услуги управляющего счетом эмитента; • услуги хранителя ценных бумаг.
7.	Прочие услуги	• подготовка макета облигаций, выпущенных в документарной форме (именные и на предъявителя) и проведение переговоров с предприятием - изготовителем от имени эмитента.

Совмещение банком функций финансового консультанта, организатора выпуска облигаций, андеррайтера, функций поддержания вторичного рынка облигаций, платежного агента, уполномоченного депозитария, значительно снижает расходы эмитента на оплату вышеперечисленных услуг.

Отдел инвестиционных банковских продуктов:

+375(17)218-36-51,
+375(17)229-15-33