Средние ставки по рублевым и валютным кредитам, выдаваемым белорусскими банками физическим лицам, в последние месяцы текущего года практически замерли, поэтому сообщение о том, что российский Сберегательный банк с 14 августа значительно повысил ставки по кредитам в иностранной валюте для физических лиц, заставило насторожиться: а не может ли произойти нечто подобное и в Беларуси?
Основания для такого предположения как будто бы есть — Сбербанк решился на такой шаг, ориентируясь на прогнозы движения курсов иностранных валют по отношению к российскому рублю, а белорусский рубль, по крайней мере, согласно основным направлениям денежно-кредитной политики на 2006 год, ориентируется на российский.
Сбербанк опасается укрепления рубля
Действия российского Сбербанка объясняются просто. За январь — июль текущего года российский рубль подорожал по отношению к доллару на 6,8%. Это означает, что выданный в начале года долларовый кредит за 7 месяцев “похудел почти на 7%. Российские эксперты не исключают, что до конца года доллар подешевеет еще на 3% — до 26 RUB/USD. При этих условиях физическим лицам выгодно брать долларовые кредиты, так как их сумма в рублях постоянно снижается. Точно так же в Беларуси до 2001 года, когда наша валюта стремительно обесценивалась по отношению к доллару, было очень выгодно брать кредиты в белорусских рублях — берешь ссуду на 10 тыс. USD в эквиваленте, а возвращаешь в несколько раз меньше.
Но то, что выгодно клиентам, часто оказывается невыгодно банку. Поэтому, чтобы компенсировать возможные потери, Сбербанк и решил повысить ставки по валютным кредитам, заодно понизив ставки по рублевым.
В частности, проценты по кредитам на недвижимость в долларах и евро выросли с 11 до 13,5-15,5% годовых. В то же время проценты по аналогичным рублевым кредитам уменьшены с 16 до 13-15% годовых.
Ставки по валютным кредитам на приобретение автомобилей повышены с 11,5% до 12-14% годовых, а по рублевым кредитам — уменьшены с 16-18,5 до 11,5-13,5%.
Ставки по кредитам на неотложные нужды в валюте без обеспечения повышены с 13 до 15,5-17,5%, тогда как ставки по рублевым кредитам упали с 16-19 до 15-17% годовых.
Таким образом, кредиты Сбербанка в национальной российской валюте стали чуть дешевле, чем в иностранной. При этом если ставки по рублевым кредитам в Сбербанке оказались примерно на уровне других банков, то ставки по валютным превысили средний уровень. Следовательно, Сбербанк фактически предложил клиентам идти за ссудами в валюте в другие банки.
Население предпочитает белорусское
Что касается Беларуси, то в первую очередь следует отметить довольно существенные отличия нашего рынка кредитования от российского. У нас существует множество видов льготного кредитования — на недвижимость для очередников, для жителей сельской местности и т. д. Поэтому говорить о среднем рыночном уровне ставок очень сложно.
Но тем не менее, если воспользоваться средними процентными ставками по вновь выданным кредитам, рассчитываемым Национальным банком Беларуси, то окажется, что у нас в 2005 году заимствования в рублях существенно подешевели, а в валюте — немного подорожали. Кредиты в белорусских рублях стали не намного дешевле валютных еще в середине прошлого года, а с декабря разница достигла примерно 2 процентных пункта. Правда, потом ставки практически стабилизировались.
В отдельных банках ситуация может сильно отличаться от средней. Например, в АСБ “Беларусбанк ставка по нельготным кредитам на покупку квартир в белорусских рублях равна 17%, тогда как в валюте — 14%. Потребительские кредиты в рублях банком выдаются под 14% годовых, а в валюте — под 12% годовых.
Тем не менее в основном население предпочитает кредитоваться в белорусских рублях, причем темпы роста объемов кредитования постоянно увеличиваются. Первый скачок произошел после того, как в июле-августе прошлого года ставка рефинансирования Национального банка была уменьшена до 12% годовых и средняя ставка по рублевым кредитам оказалась ниже процентов по валютным кредитам, а второй — после выборов президента Беларуси в марте текущего года. При этом данная зависимость более выражена в отношении краткосрочных кредитов, которые в основном выдаются на потребительские цели.
Ожидается снижение ставок
Популярности рублевых кредитов, кроме падения процентных ставок, способствует еще один фактор — стабильность белорусской валюты. Если российский рубль растет на нефтедолларах как на дрожжах, то белорусский почти не дорожает: за 7 месяцев текущего года его курс по отношению к доллару поднялся всего на 0,5%, а по отношению к евро и вовсе снизился. Как видим, Национальный банк фактически привязал белорусский рубль к доллару США. Поэтому брать кредиты в валюте, рассчитывая на то, что отдавать придется меньше, как это происходит в России, у нас не приходится.
Более того, существует вероятность, что в 2007 году наша валюта может даже ослабеть по отношению к доллару. В прошлом году такое предположение казалось лишенным значительных оснований — Беларусь имела положительное сальдо по внешней торговле и золотовалютные резервы страны росли. Однако в текущем году ситуация изменилась на противоположную, а российский Газпром предложил значительно повысить цену поставляемого в Беларусь газа с 2007 года. Если это произойдет, то нашей стране придется дополнительно изыскивать значительные валютные средства для оплаты энергоносителей. В случае подорожания газа примерно в 2 раза — до 100 USD/тыс. куб. м — стране в 2007 году придется изыскать дополнительно 1 млрд. USD. Конечно, эти деньги можно одолжить или получить за счет продажи акций белорусских предприятий, но не исключено, что правительство решится и на девальвацию рубля в целях стимулирования экспорта белорусских товаров. В последнем случае получатели рублевых кредитов сумеют сэкономить так же, как это происходило 5-10 лет назад.
Независимо от того, устоит рубль или нет, в 2007 году кредиты в белорусской валюте станут еще привлекательнее, так как Национальный банк собирается продолжить уменьшение ставки рефинансирования, что приводит и к снижению ставок по кредитам. Правда, в последнее время происходит это крайне медленно.
С учетом тенденции снижения процентов по кредитам в белорусских рублях следует иметь в виду возможность перекредитоваться, то есть либо договориться с банком о снижении ставки, либо вернуть деньги, а затем взять новый кредит. Впрочем, пока кредиты у нас носят в основном целевой характер, последнее практически невозможно.
Таким образом, если в России кредитование в валюте является выгодным для заемщика и рискованным для банка, то у нас — наоборот. Поэтому и увеличивать ставки по валютным кредитам нет смысла — они и так высоки. Впрочем, ситуация в Беларуси может очень быстро измениться. Если российская сторона согласится на незначительное повышение стоимости газа, а ситуация с внешней торговлей выправится, то и Национальный банк сможет пойти на некоторое укрепление белорусского рубля по отношению к доллару, и долларовые кредиты и у нас могут стать выгоднее рублевых на какое-то время.
Владимир ТАРАСОВ
№32 (717) - 21 - 28 августа 2006
